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來源：证券之星
8月18日，南京银行（601009.SH）发布2026年半年度报告，上半年实现营业收入315.96亿元、归母净利润136.50亿元，同比分别增长10.94%和8.17%，增长主要由利息净收入单轮驱动，报告期内利息净收入同比大增40.19%，在营收中占比升至69.42%。
证券之星注意到，在亮丽数据的背后，上半年南京银行非利息净收入同比大降24.73%，信用减值损失激增34.77%，净息差进一步收窄至1.79%，拨备覆盖率连续多年下行，叠加多地分支机构因信贷违规频收罚单，也折射出该行依赖信贷规模扩张的增长模式背后，收入结构失衡与资产质量的深层压力正逐步显现。
01． 收入结构失衡，利息净收入大增40%，非息收入明显萎缩
南京银行上半年营收增长主要由利息净收入单轮驱动。报告期内，该行利息净收入219.35亿元，同比大增40.19%，在营业收入中占比升至69.42%。与之形成鲜明对比的是，非利息净收入仅96.61亿元，同比大幅下降24.73%，占比从上年同期的45.06%骤降至30.58%。
非息收入的下滑是全方位的。其中，投资收益57.57亿元，同比下降28.80%；交易性金融资产投资收益同比降幅达47.02%，其他债权投资投资收益同比下降72.92%。手续费及佣金净收入22.83亿元，同比下降18.50%，而手续费及佣金支出同比大增44.29%，进一步挤压了中间业务的净贡献。
对此，南京银行管理层表示，在非息收入方面，下阶段，金融市场板块将统筹做好资产摆布安排，继续灵活优化三分类结构，维持当前相对均衡的态势，较好地兼顾票息收益的稳定性和投资交易的机动性，依托精细化管理与动态调仓机制，稳定提升整体收益水平，为公司营收的稳健增长作出积极贡献。
此外，上半年南京银行利息支出247.00亿元，同比下降5.24%，其中吸收存款利息支出同比下降3.04%，应付债券利息支出同比下降17.47%。而同期生息资产平均收益率为3.34%，贷款平均利率4.27%，资产端定价并未出现明显提升。
与收入结构失衡相伴的是净息差的持续收窄。2026年上半年，南京银行净息差为1.79%，较2025年末的1.82%进一步下行，而2024年末该指标尚为1.94%。两年间净息差累计收窄15个基点。在存款利率已降至历史低位、负债成本继续下行空间有限的背景下，净息差的后续走势值得关注。
02． 资产质量真实压力显现，拨备缓冲连年消耗
南京银行不良贷款率为0.82%，较上年末微降0.01个百分点，关注类贷款占比和逾期贷款占比也均有下降，但信用减值损失的大幅增长也透露资产质量的真实压力。
上半年，南京银行信用减值损失74.41亿元，同比大增34.77%，增加额达19.20亿元。财报明确指出，增长原因是“计提贷款信用减值损失增加”。这意味着，在不良率稳定的表象下，银行需要拿出更多利润来覆盖潜在风险。
不良率的稳定在一定程度上是规模扩张和加大核销共同作用的结果。上半年，南京银行贷款总额增长约10%，而次级类、可疑类、损失类贷款余额合计127.88亿元，较上年末增加9.48亿元；逾期90天以上贷款余额115.14亿元，较上年末增加4.49亿元；重组贷款余额76.13亿元，较上年末也有所增加。报告期内，该行核销及转销贷款72.51亿元。
从行业结构看，部分领域不良率偏高。截至报告期末，对公房地产业贷款不良率为2.37%，不良余额16.24亿元，显著高于全行平均水平。教育行业不良率虽高达12.51%，但贷款余额仅12.62亿元，对整体影响有限。此外，报告明确披露个人经营性贷款与信用卡业务不良率较上年末有所上升，零售资产质量边际承压。
与资产质量压力相对应的是拨备覆盖率的连年下行。2026年6月末，南京银行拨备覆盖率为306.11%，较上年末下降7.51个百分点。较2024年末的335.27%也出现了大幅下滑。
客观而言，306.11%的拨备覆盖率远高于150%的监管红线，当前风险抵补能力较为充足。但连续多年的下行趋势，银行正在消耗前期积累的风险缓冲来应对当期资产质量压力，需要关注后续变化。
03． 资本充足率承压，合规内控短板待补
资本补充压力是南京银行面临的另一项长期挑战。截至2026年6月末，该行资本充足率13.02%，一级资本充足率10.59%，核心一级资本充足率9.37%。其中，资本充足率较2024年末的13.72%已累计下降70个基点，一级资本充足率较2024年末的11.12%下降53个基点。
作为国内系统重要性银行，南京银行面临更高的附加资本要求。上半年，该行风险加权资产净额较上年末增长6.4%，资本消耗速度快于利润内生补充速度。非并表口径下，核心一级资本充足率仅为8.95%，资本缓冲空间更为有限。
合规内控方面，南京银行年内已收到监管罚单。2026年3月19日，国家金融监督管理总局浙江监管局对南京银行杭州分行罚款185万元，相关责任人蔡俊被警告，违规事由包括流动资金贷款管理不审慎、个人贷款用途管控缺失等。此前的1月份，南京银行连云港连云支行因贷款调查不到位被罚款30万元。
值得注意的是，杭州分行罚单涉及的“个人贷款用途管控缺失”问题，与半年报中披露的个人经营性贷款和信用卡不良率上升形成了某种呼应。公开信息显示，2025年全年南京银行及分支机构累计领到约7张罚单，合计罚款约396万元，违规领域集中在信贷管理、贷前调查与贷后管理等方面。
多地分支机构频繁因同类问题受罚，反映出该行合规管理政策在一线业务部门的传导执行仍有改进空间。
南京银行2026年上半年营收利润双增，不良率保持稳定，流动性指标符合监管要求，基本面并无系统性风险。
亮眼数据的背后，非息收入大幅萎缩、信用减值激增、净息差持续收窄、拨备覆盖率连年下行、资本充足率承压以及合规罚单等问题，共同指向一个核心判断，即该行当前的增长更多依赖重资本的信贷规模扩张和负债成本下降，而轻资本的中间业务与金融市场业务贡献减弱，资产质量的真实压力也在逐步显现。
对于南京银行而言，如何在保持规模合理增长的同时，修复非息收入动能、稳住净息差、夯实资产质量根基、强化分支机构合规管控，将是决定其后续发展质量的关键所在。（本文首发证券之星，作者|李朋）
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